专题：2025中国债市信用风险展望论坛

打胎药图片 私人　　3月21日，联合资信“合舟共济——经济复苏周期中的信用策略破局与机遇——2025年中国债市信用风险展望论坛”在北京金融街威斯汀酒店拉开帷幕。

打胎药图片 私人　　联合资信金融评级一部技术总监刘睿发表主题为《中小商业银行信用风险展望与破局中的发展机遇》的演讲。

　　一、商业银行运行概况

打胎药图片 私人　　（一）宏观经济与政策环境

　　（二）行业运行特征

打胎药图片 私人指标

2024年表现

同比变化

打胎药图片 私人资产总额

打胎药图片 私人380.52万亿元

+7.2%

不良贷款率

打胎药图片 私人1.50%

打胎药图片 私人↓0.08个百分点

打胎药图片 私人拨备覆盖率

211.19%

打胎药图片 私人↑9.3个百分点

打胎药图片 私人净利润

打胎药图片 私人2.1万亿元

打胎药图片 私人↓12.6%

资本充足率

打胎药图片 私人15.23%

↑0.45个百分点

打胎药图片 私人　　二、中小商业银行信用风险表现

　　（一）资产端风险特征

打胎药图片 私人　　（二）负债端压力测试

指标

城商行

农商行

打胎药图片 私人存款占比

68%

打胎药图片 私人82%

市场融资成本

2.85%

打胎药图片 私人2.15%

打胎药图片 私人净息差

打胎药图片 私人1.62%

1.98%

打胎药图片 私人流动性覆盖率

125%

打胎药图片 私人138%

　　核心矛盾：城商行资产负债期限错配（资产久期↑ vs 负债久期↓）

打胎药图片 私人　　（三）盈利能力与资本补充

打胎药图片 私人　　三、信用风险展望与发展机遇

　　（一）风险研判

打胎药图片 私人　　（二）破局路径

　　（三）联合资信观点                                            

　　维持中小商业银行信用评级稳定展望，核心依据：

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